
<!DOCTYPE HTML PUBLIC "-//W3C//DTD HTML 4.01 Transitional//EN">

<html>

  <head>


    <meta http-equiv="content-type" content="text/html; charset=ISO-8859-1">

  </head>

  <body text="#000000" bgcolor="#ffffff">

    <a class="moz-txt-link-freetext" href="http://af.reuters.com/article/saoTomeNews/idAFLDE74H1VZ20110518">http://af.reuters.com/article/saoTomeNews/idAFLDE74H1VZ20110518</a><br>

    <br>

    <h1>Sao Tome, East Timor sign energy memorandum</h1>

    <br>

    <br>

    <p><span class="articleLocation">SAO TOME</span> May 18 (Reuters) -

      Sao Tome and Principe and

      fellow former Portuguese colony East Timor on Wednesday signed a

      three-year cooperation agreement focusing on oil and gas

      exploration between the two small island nations.<span

        id="midArticle_byline"></span></p>

    <span id="midArticle_0"></span>

    <p> The deal is one of East Timor's first such agreements in

      Africa and underscores Sao Tome's efforts to seek partners to

      help it strike oil in the Gulf of Guinea, where results in its

      waters have so far disappointed.</p>

    <span id="midArticle_1"></span>

    <p> Few details were available on the memorandum of

      understanding, which was signed by natural resource ministers

      from both countries, but officials said the two would exchange

      knowledge and work together on efforts like improving

      transparency in the sector.</p>

    <span id="midArticle_2"></span>

    <p> Sao Tome hopes that it will strike oil like other Gulf of

      Guinea neighbours but results from fields drilled so far have

      disappointed and big explorers have shunned recent licensing

      rounds. [ID:nLDE71019H]</p>

    <span id="midArticle_3"></span>

    <p> East Timor's oil and gas resources have helped rebuild the

      economy after the country was crippled by violence during its

      bid for full independence a decade ago.</p>

    <span id="midArticle_4"></span>

    <p> But development has been slow and the country is embroiled

      in a row with Australia's Woodside Petroleum (WPL.AX: <a

        href="http://af.reuters.com/stocks/quote?symbol=WPL.AX">Quote</a>)

      over the

      development of a gas field. (Reporting by Ricardo Neto; writing by

      David Lewis)

    </p>

    <br>

  </body>

</html>